1、以非公开方式向少数机构或者个人募集。并购基金的资金募集有一定的门槛，要求投资者数量不能超过50人；个人投资者的金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币。
2、销售和赎回由基金管理人私下与投资者协商进行。并购基金不会公开发行，由基金经理筛选投资者并私下达成协议，销售和赎回基金份额。
3、以私募形式进行投资。并购基金基本上不会公开其在市场上的操作，而且一般无需披露交易细节。
4、多采取权益型投资方式。并购基金的投资大多是权益型投资方式，很少涉及债权投资。其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
5、一般投资于非上市企业。并购基金一般投资的对象是非公开上市的私有企业，很少会投资已经公开上市发行的企业，也不会涉及到要约收购义务。因为未上市的私有企业一般股权结构比较简单，投资效益也比较高。
6、投资偏向是比较成熟的企业。并购基金的投资目标偏向于已形成一定规模的、有成熟经营体系的公司，这些公司已经能够稳定地生产经营，产生现金流，投资的风险较低而回报较高，这与偏爱投资于拥有高新技术的初创企业的风投有明显的不同。
7、是中长期投资。并购基金的投资期限一般较长，需要3-5年；国际上的并购基金一般从投入到退出要5-10年的时间。
8、流动性差。因为并购基金投资的非上市公司，非上市公司的股权流通只能投资者私下进行，没有一个公开的市场能提供直接的交易场所，因此很难快速找到合适的投资者与其达成交易，投资标的流动性较差。
9、资金来源广泛。虽然并购基金的相比一般的基金来说投资门槛较高，但是资金的来源还是比较广泛的，可以来源于持有大量现金流的个人投资者，也可以来源于风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等等机构投资者。
10、投资退出渠道多。并购基金投资退出的渠道有：IPO、售出、兼并收购、标的公司管理层回购等。根据投资结果的不同，并购基金会采用不同的退出手段。