杭州新剑机电传动股份有限公司股东信息。来源：天眼查
产能建设方面，新剑传动已经先人一步。早在2024年12月，新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目建设用地正式过审。
此外，有市场消息称，特斯拉于2025年9月底向新剑传动下达了量产的灵巧手总成订单，量级在1000台或以上。这一消息释出后，也带动了人形机器人T链板块大涨。
目前来看，五洲新春是与新剑传动绑定最深的A股公司之一。该公司于2025年3月与新剑传动签订了《战略合作框架协议》，双方将进一步推动行星滚柱丝杠、微型滚珠丝杠等零部件产品和智能汽车用丝杠产品的生产配套，并根据需要完成相应产品开发、送样等工作。
长期以来，行星滚柱丝杠被海外企业垄断，但这一现状正在逐步改变。记者梳理发现，双林股份、震裕科技等多家国内汽车零部件上市公司通过自研、股权收购等方式，相继切入行星滚柱丝杠赛道。
前述产业链人士认为，与人形机器人本体厂商一样，供应链还处于小规模试错、“投石问路”阶段。但是，随着人形机器人的生产节奏渐趋明确，在尺寸与性能之间实现更好平衡、成本更低的丝杠产品，有望获得更大竞争优势。
Optimus第三代发布在即
“2026年的人形机器人板块，我们的研究重心只有T链。”近日，沪上一位券商分析师如是向记者说道。
类似于电动车，特斯拉在人形机器人行业依旧发挥着“鲶鱼效应”，一举一动都对A股相关板块有不小的影响。如果Optimus能按计划实现规模化量产，预计特斯拉将复刻电动车行业的发展轨迹，带动整个产业链的发展。
产品层面，特斯拉此前已经发布了Optimus第一代和第二代，二者均在实际场景中展开了训练，但距离大规模量产仍有不小距离。目前尚在“闭关”的Optimus第三代，被市场视为技术更成熟、最有望实现量产的一代。
2026年，则是Optimus第三代量产的关键节点。根据特斯拉CEO马斯克的规划，Optimus第三代将在2026年第一季度发布，并在2026年年底前开启量产。
开源证券此前分析称，Optimus第三代机型定型后，特斯拉将进行大规模制造的测试，预期出货量预计为3万台至5万台；并可能同步开发面向未来大规模量产的Optimus第四代机型，同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确的要求。
二级市场方面，人形机器人板块近期情绪迎来回暖。中信建投研报分析称，特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座，开启“数据-算法-硬件”闭环迭代。板块情绪持续回暖，催化一方面来自特斯拉Optimus V3 Q1发布在即、Gen3量产规划明确，另一方面，产业节奏进入实质兑现期。
中信建投认为，板块处于底部反弹阶段，市场持续博弈特斯拉2026年底百万台产线落地前景，预期上修有待新催化或量产进展验证。
不过，马斯克曾在人形机器人业务上多次“改口”，Optimus量产节点也不断延后，这也为其招致了不少批评声音。这一次Optimus量产能否顺利推进，还有待进一步观察。
（文章来源：上海证券报）