电网设备板块3月6日早盘表现强势，广电电气、新能泰山、江苏华辰、三星医疗、顺钠股份、汉缆股份涨停；派诺科技、南网科技、华自科技大涨超过10%。
消息面上，国务院研究室副主任陈昌盛3月5日在国新办吹风会上表示，打牢AI发展的底座，首先要打牢基础设施的底座，现在网上有句话，说AI的尽头是能源，我们要用好我们国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设。
AI算力催生电力需求
近期，AI算力带来的电力需求，成了资本市场的重要叙事之一。根据IEA数据，2024年全球数据中心用电量约为415TWh，预计到2030年数据中心用电量上升至945TWh，年均增幅约15%。
IEA预测，到2030年，美国和中国有望占到全球数据中心电力需求的80%。和2024年相比，2030年美国数据中心用电量可能增加240 TWh（+130%），中国增加175 TWh（+170%），欧洲增加45TWh（+70%），日本增加15TWh（+80%）。
其中加速型服务器（Accelerated servers）、传统服务器（Conventional servers）、液冷系统（Cooling）将占据用电量的大头，且加速型服务器的增速将更快。
国金证券表示，AI数据中心（AIDC）配电系统成本占比达10%，每兆瓦IT负载需投入210万-700万美元，2025-2030年全球年均配电投入规模达371亿-1237亿美元。
电网设备迈入新阶段
当前，我国正着力构建以新能源为主体的新型电力系统。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。“十五五”期间，国家电网经营区风光新能源装机容量预计年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%，助力初步建成新型能源体系、如期实现全社会碳达峰目标。
“十五五”期间，围绕做强电网平台、构建新型电力系统，国家电网将初步建成主配微协同的新型电网平台，进一步巩固“西电东送、北电南供”能源输送网络；加快特高压直流外送通道建设，推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。2026年，南方电网公司固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%，将重点投向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等领域。
国网和南网在“十五五”期间加大固定资产投资力度，将加快推进特高压建设和增强三北地区风光大基地的电力外送能力，加强对新能源发电的高效利用，驱动传统电网加快向数字化、智能化转型，并带动电网设备行业的快速发展。
全球电网投资高增长
近年来，全球多国的电力系统普遍存在电网建设落后的现象，海外电网面临的老旧线路改造、新能源消纳、制造业投资、无电弱电等突出问题，电网是新能源消纳的关键载体，配套升级改造的需求紧迫，用电需求的持续增长促使电网扩容与智能化转型。亚洲、非洲和南美洲、中东等发展中国家和地区，电力建设需求旺盛，现有电力装备更新改造需求迫切。随着中国“一带一路”倡议的实施，中国与沿线经济体之间的合作日益紧密，中国与周边国家的电网互联互通规划有望为电网设备出口创造发展机遇。
当前，全球电网投资趋势与实现气候目标所需的投资之间存在差距，尤其是在新兴市场和发展中经济体。2023年，全球电网投资规模约 3300亿美元，在APS情景下（即假设各国***制定的国家能源和气候目标都能按时全部实现来进行的展望），2023-2030年全球电网年均投资规模需以年均复合增速9.4%增长，全球电网年均投资规模具备较大增长空间，为国内电网设备企业带来新的出海机遇。
业绩预测增幅前20
个股角度来看，电网设备板块不少个股，机构预测2026年业绩高增长。科陆电子暂居首位，2026年业绩同比增幅544.53%。许昌智能、威腾电气、科润智控、太湖远大、新风光、远东股份2026年业绩也预计同比翻倍。
2026年以来，这部分业绩预测高增长股中，双杰电气、望变电气涨超80%；远东股份、新特电气、智洋创新涨超60%；新风光、华通线缆涨超50%。
东吴证券表示，电网板块当前的盈利确定性与估值吸引力形成了良好的共振，充沛的经营性现金流与稳健的净利润增长表现，使得电网设备行业在当前的结构性行情中具备一定的比较优势。
（文章来源：东方财富研究中心）